苹果财报前瞻：华为增速太快，iPhone收入止颓不容易

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华为的增速达到了50.3%，而苹果则是下滑了30.2%。尤其是在第三财季期间，中国国内有京东618这样的电商狂欢购物节，大幅刺激了国产手机的销量，iPhone收入持续下滑或许是个大概率事件。

北京时间8月1日凌晨，科技巨头苹果将发布2019财年第三财季的财报。

在第二财季，苹果营收580亿美元，同比下滑5%，净利润为115.61亿美元，同比下滑16%。更值得注意的是，当季iPhone销售额为310.51亿美元，较去年同期的375.59亿美元下滑17%。

作为苹果最重要的营收组成部分，iPhone的收入遭遇到了下滑，这对苹果来说不是一个特别好的信号。尽管苹果一直在强调，要向软件服务转型，但iPhone仍是支撑苹果股价和业绩的支柱，江湖地位不容有失。

在苹果即将发布2019第三财季前夕，让我们共同来关注苹果这艘巨轮究竟会驶向何方。

关注一：营收、利润能否止颓？

从苹果近一段时间的营收、净利润走势来看，苹果已经连续两个财季出现了业绩下滑现象。经历了长期的高速增长，由于产品创新、定价策略等方面的因素，苹果不可避免地遭遇到了成长的天花板。

在上个财季财报发布后，苹果预期第三财季营收525-545亿美元，市场预期为522.2亿美元。2018年第三财季，苹果营收533亿美元。这意味着，苹果有可能在第三财季继续面临着营收持续下滑的窘境。

关注二：iPhone能否止颓？

与整体业绩一样，iPhone营收也连续两个财季出现了下滑。

在苹果发布完第二财季财报后，权威调研机构IDC也发布了今年第一季度的手机报告。报告显示，华为取代苹果，成为全球智能手机出货量第二名的公司，二者的差距达到了2500万部。

更重要的是，华为的增速达到了50.3%，而苹果则是下滑了30.2%。尤其是在第三财季期间，中国国内有京东618这样的电商狂欢购物节，大幅刺激了国产手机的销量，iPhone收入持续下滑或许是个大概率事件。

关注三：软件服务能否崛起？

在上个财季中，苹果服务业务营收为114.50亿美元，较去年同期的98.50亿美元增长16%。此外，服务营收已成为苹果第二大业务，库克几番表态，苹果要向软件服务转型，因此其地位不容小觑。

但苹果在软件服务领域毕竟是刚刚发力，还面临着许多挑战。在今年的WWDC大会上，苹果重点介绍的AppleNews+，但现在似乎遭遇了滑铁卢。有外媒报道称，AppleNews+给出版商们带来的收入远远不及预期，可能只有原定目标的二十分之一。

在很多出版商看来，AppleNews+依然不够完善，甚至是一款半成品。例如，很多杂志排版没有得到适配，阅读体验相当不好。

不过也有外媒释放出了利好消息。据路透社报道，英国咨询公司Evercore ISI表示，苹果第三季度的服务营收很可能会迎来大幅增长，这或许要得益于应用商店开发者营收以及中国市场需求的复苏。

尽管上面说的三大关注点有一些不利信息，但是仍有知名机构对苹果抱有很强的信心。

近日，摩根士丹利发布报告，提醒投资者无需抱有负面想法，称华尔街对 9 月份的预期较低，苹果有望在下季度取得不错的业绩。

在告中，摩根士丹利对苹果股价持乐观态度，认为 9 月的预期是较 6 月的正面偏见，建议投资者增持苹果股票，并将目标价从 231 美元上调至 247 美元。

此外，据广发证券预计，今年下半年推出的iPhone出货量将增加到7400万部，比去年预计的6900万部增长约7%。

“大神”郭明錤还预测，iPhone的出货量将达到7500万至8000万部，在经历了过去一年销量下降后，iPhone的销量将逐渐趋于稳定。

总权威机构的预测可以看出，尽管苹果在第三财季的财报会有一些不乐观，但经历了近几个季度的低谷之后，苹果会迎来新的增长拐点。

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