焦点分析 | 华为难关半渡

华为渡过了最艰难的时刻。

2019上半年，华为录得营收4013亿元人民币，同比增长23.2%，明显高于此前两年同期15%的增速。净利润率为8.7%，净利润录得349亿元。

华为此前没有召开半年报发布会的先例。在美国禁令的背景下，华为此次发布会意在传达度过困局的实力和信心，证明禁令之下华为依然生存很好。

华为渡过了最艰难的时刻

华为的困难始于去年年底，美国联合盟国抵制华为的5G设备。但华为当时最主要的市场是在欧洲，欧洲各国并未跟随美国的脚步。今年年初，任正非之女、华为CFO孟晚舟在加拿大被捕，引起轩然大波，但此事尚未动摇华为核心业务。

到今年5月，美国商务部将华为放到实体名单当中，禁止美国公司向其供应软硬件产品、服务，至此对华为的遏制达到高潮，并对核心业务产生重大打击。

由于多种核心元件的供应控制在美国厂商手中，一年前的中兴事件，让一家千亿市值的公司全线停产，濒临灭顶之灾。同样的厄运也降临到了华为头上。但不同的是，华为扛住了打击。华为董事长梁华表示，禁令之后华为的生产从未停止，也没有一天中断对客户发货。

华为首先需要解决供应链的问题。在禁令之后，华为凭借供应多元化策略以及对核心元件的“备胎计划”，解决了多数零部件的供应问题。

一方面，华为在亚洲以及对华为相对友好的欧洲市场采购了更多的产品，来弥补美国公司留下的空白。另一方面，华为在核心元件上拥有较好的自研能力，包括麒麟处理器、调制解调器等多种芯片。在禁令发布后，海思的备胎计划一夜之间全部转正。

另据《财经》报道，从去年开始，该公司嗅到风险，一直加大对多类关键零部件的备货。多位接近华为供应链体系的业内人士表示，华为元器件备货能维持至少半年，某些种类元器件甚至能维持一年半。

其次，华为要收复失去的市场。梁华表示，目前运营商业务的洞已经补上了，正在补消费者业务的洞。

禁令之后，通信业务流失了一些客户，跟华为合作多年的软银将5G订单转交诺基亚。手机业务遭受到的打击更大，禁令后一个月损失了40%的海外份额。据彭博报道，当时华为内部销售经理预估，华为海外全年损失4000万-6000万的发货量。

随后，华为在意大利、德国和新加坡等国开展了一系列营销活动，并推出为期两年的保修服务之后，很快逆转了低迷的形势。华为承诺，如果谷歌应用程序在购买后两年内停止运行，保修将向客户提供全额退款。梁华介绍，手机海外市场已恢复到禁令前80%的水平。

相比于中兴事件的惨痛，华为可以说较好地渡过了难关。虽然华为依旧躺在美国商务部的实体清单中，但从华为方面的态度来看，华为认为已解决了多数问题。

国内市场是逆转王牌

2019上半年，华为消费者业务贡献了55%的营收。要对冲禁令的影响，首要的关键在于找到手机业务增长的方向。国内市场正是华为逆转局面的王牌。

美国禁令对华为海外手机市场的打击之所以立竿见影，主要是因为华为在海外销售的手机只能使用GMS Android系统。别的元件尚或有相对次一点的选项候补，但手机系统别无可选。

如今的手机市场，用户不可能接受一个新的手机系统。虽然华为有做出一个操作系统的技术实力，但要把一个操作系统运转起来，需要培养起厂商、开发者、用户联动的生态。APICloud CEO 刘鑫向36氪表示：“做个系统可能需要2年，但是生态养成需要5年。”华为并没有足够的窗口期来实现。

因此，华为的海外市场能否完全恢复取决于美国的态度，是否愿意开放GMS Android系统给华为。截至目前，GMS Android尚未恢复供应。

但GMS Android限制不了国内市场。华为在海外遇挫之后，在国内加大了销售力度，以弥补海外的下滑。

第一手机研究院院长孙燕飚表示，华为的核心渠道相当一部分都在代理苹果的产品，华为今年以来提出了“渡江战役”，要求渠道商50%的销量都是华为的产品，华为也给了返点等优惠政策，来刺激渠道商的积极性。

与OV、小米相比，华为手机原本就有多重优势，比如在线上线下渠道发展均衡，高中低档覆盖全面，在技术、口碑上也胜出一筹。加上更积极的销售措施，华为在国内市场几成不可阻挡之势。

多家调研机构数据显示，华为在国内市场逐渐走向一家独大。研机构Kantar数据显示，华为手机二季度国内份额高达46.1%。Canalys数据显示，二季度华为是中国大陆获得增长的头部厂商，同比增长31%，占据38.2%的份额，是第二名OPPO的两倍以上。

天风国际分析师郭明錤报告称，预估2019年华为出货量有望达到2.6亿部。即使华为无法重新取得GMS认证与授权，预估2019年华为手机出货量仍可达2.3亿部，同比增长10%以上。

此前接受美国媒体采访时，任正非还将全年手机出货量预期提升到2.7亿台，高出此前的目标2.5亿台。手机行业人士对36氪表示，看好华为全年在国内取得40%-50%的份额，下半年国内市场，除了华为之外，其他厂商压力都会很大。

这样一来，美国禁令对华为的伤害大大减小。虽然华为未能解决全部的问题，但美国的禁令并没有对华为造成致命打击，压力就转到了美国企业身上。《纽约时报》此前报道称，美国科技公司一直在游说特朗普政府，因为这项禁令会切断它们的一大收入来源，但对华为的技术进步几乎没什么阻碍，华为还可以从日本、韩国或其他美国企业的竞争对手购买相对不那么先进的零部件。

G20峰会之后，特朗普对华为供应链开始放松限制。任正非透露，绝大多数不太重要的部件已经恢复供应，美国中小企业已开始向华为发货，但美国就关键部件供应仍未作出决定。另据Yahoo Finance报道，华为消费者业务手机产品线总裁何刚预计，谷歌的许可申请将获得批准，使得今年晚些时候推出的华为新机能够使用Android系统。

就目前而言，华为难关渡过了一半：证明了美国的禁令压不垮华为，它在供应链上有足够多的备选，离了美国公司照样能维持运转，庞大的国内市场则是它的大本营，可以提供广阔的增长空间。证明了这一点，就让美国禁令的意义大打折扣。

但华为依旧在美国的实体名单上，未来五年不能撤销。另外，美国厂商控制着多种核心元件，没有他们的支持终非长久之计，美国的禁令无论对华为、还是美国科技公司都是一种伤害。剩下的一半难关，华为该怎么走完呢？

题图来源：华为官方

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