阿里印度宠儿Paytm：从支付宝学徒到最牛独角兽

编者按：本文来自微信公众号“财经涂鸦”（ID：caijingtuya），作者 石远菁，编辑：tuya。36氪经授权发布。

据公司情报专家《财经涂鸦》消息，印度版“支付宝” Paytm即将完成新一轮共计20亿美金的融资，主要由蚂蚁金服和软银这些原有股东追加投资，使Paytm的估值抬升到160亿-180亿美元左右，

作为印度目前估值最高的独角兽企业以及印度互联网市场最具影响力的玩家，Paytm目前的注册用户总数已超过4.5亿人，月活量约为1.4亿人，该公司称计划将投资75亿卢比使其月活量翻倍，在2020年3月前增长至2.5亿人。2018-2019财年Paytm合计交易数量超过55亿笔，交易总值超过500亿美金。

如今，Paytm为1300万个商家提供服务，其创始人Vijay Shekhar Sharma称到2020年3月这一数量将增至2500万，其数字支付业务已遍布印度主要城市，正在准备进军三、四线城市。

获阿里、软银投资估值达160-180亿美金

Paytm的母公司One97 Communications当前的股东阵容包含了阿里巴巴、软银以及沃伦·巴菲特创立的伯克希尔·哈撒韦公司。

2014年，就在阿里巴巴上市不久后，Paytm创始人Vijay Shekhar Sharma来到杭州见到了马云、张勇等阿里的管理层成员，并向其讲述了Paytm在印度普惠金融的心愿。而彼时，阿里正筹备进军印度金融领域，于是便有了此后的投资及业务合作。

据天眼查数据显示，2015年，阿里巴巴集团及旗下金融子公司蚂蚁金服向Paytm注入6.8亿美金新资金。这使 阿里与蚂蚁金服在Paytm持有的股份总额高达40%，成为其第一大股东 。2017年，Paytm获软银愿景基金投资14亿美金，持股19%，使其估值增长至100亿美金。同年，阿里领投向Paytm的新一轮的2亿美金投资，其中1.77亿美金由阿里出资，赛富投资基金投资2300万美金。

2018年6月，阿里巴巴和软银联合对One97 Communications旗下电商业务子公司Paytm Mall再次投资4.45亿美金，其中软银出资4亿美金。同年8月，沃伦·巴菲特创立的美国伯克希尔·哈撒韦公司向Paytm投资3.56亿美金，持股3%-4%，在该轮融资后，Paytm的估值增长至150亿美金。

近期有媒体报道称，Paytm即将完成新一轮共计20亿美金的融资，主要由蚂蚁金服和软银这些原有股东追加投资，使Paytm的估值抬升到160亿-180亿美元左右，融资金额将于帮助Paytm在印度移动支付市场激烈的竞争中守住领先地位。

目前，在Paytm 的母公司One97 Communications董事会席位中，在阿里巴巴持股2%的蔡崇信、软银资本管理合伙人Kabir Misra均在席。

从占星术服务提供商到印度移动支付巨头

2000年12月，Vijay Shekhar Sharma创立了Paytm 的母公司One97 Communications，最先为一家提供占星术的移动端平台，后推出了语音游戏、 定制手机铃声等服务。

2010年8月正式成立旗下子公司品牌Paytm ， 总部位于印度首都新德里旁的诺伊达地区，最初为一家专注于购买预付费手机套餐和在线支付有线电视账单的平台。

2014年，Paytm向市场投入电子钱包应用（Paytm Wallet APP），印度铁路公司、Uber等将其列入了支付选项。

2015年，Paytm加入了旅游及票务业务，并且提供了地铁充值、水电燃气付费等服务。2014年8月至2015年8月一年的时间中，Paytm的用户数量从1180万增长至1.04亿，旅游业务的年化GMV运行率超过5亿美金，每月的票务订单量超过200万单。

2016年，印度政府为打击逃税以及洗黑钱现象推出“废钞令”，宣布废除500和1000卢比的大额纸币（约印度86%的现金总数）以推动印度数字支付转型，这一举措也迅速推动了Paytm的业务增长，使其成为印度数字支付市场的中流砥柱，废钞令实行后Paytm的日交易量从此前的300万次增长至700万次。

同年，Paytm加速拓展其在移动支付领域的业务板块，陆续推出了电影、活动和游乐园票务以及机票预订和Paytm QR。此后推出了铁路票务预订和礼品卡等服务。

2017年，Paytm成为印度首个超过1亿次应用下载量的支付应用，此外，Paytm还推出了Paytm Payments Banks 和“Inbox”,“Inbox”是一个在线聊天平台，同时支持聊天内付款转账等服务。同时， 支付业务中还上线了类似“微信红包”的功能，被称为“Paytm Postcards "。

此类电子贺卡可以包含电子现金，用户可以在聊天过程中自由赠送，并且可以根据不同的节日定制不同的贺卡样式。如今，Paytm Payments Banks的规模已超越印度第一大移动银行印度国家银行。

2018年起，商家们无需支付手续费，可以直接接受Paytm、UPI和银行卡并转账到银行账户，还推出了“Paytm for Business”应用程序（后更名为Business with Paytm）, 允许商家实时追踪他们的付款情况以及日常结算清单，该应用支持10种语言，由于政府规定数字支付不能收取佣金，因此Paytm通过提供金融服务及云服务等其他服务赚钱。

2019年5月，Paytm与花旗银行合作发行首个实体信用卡，所有消费提供1%的返现。

主要支付场景为线下获蚂蚁金服技术支持

在印度，人口基数巨大，但金融服务以及基础设施较为落后，这些因素带动了移动互联网的高速发展。而受益于“废钞令”的颁布，小额高频的移动支付迅速增长。然而在印度传统银行开户等手续十分繁琐，印度的银行卡普及率较低，因此 Paytm无法像阿里一样从电商线上做起，而是先切线下作为主要支付场景，多数用户通过从线下便利店充值将实体货币转化为电子货币 。

而 数量巨大的商户资源是Paytm的最大竞争壁垒之一 ，目前已经为1300万个商家提供服务，流动摊贩、小卖店等也支持Paytm付款。Paytm在印度采取的是“正向扫码”，由消费者扫描商家收款二维码，一来商家无需配置扫码设备，接入宽带，有利于迅速推广；二来这样的新兴支付方式仍在推广普及阶段，由消费者做正向支付动作，可提升用户安全感。

而除了在融资方面得到阿里的支持外，Paytm与阿里的合作还为其架构设计、后台支持以及支付场景的探索做出了很大贡献。首先，蚂蚁金服的技术输出对Paytm的底层技术架构搭建帮助很大，尤其是在风控领域对算法和规则进行了优化。在用户数量和交易量呈现数量级增长时，能够确保系统的稳定性和安全性，并且能实现风控的平稳迭代过渡，这对Paytm来说是至关重要的，对日后的扩容也有很大意义。

另外，在移动支付场景的探索方面，蚂蚁金服也给了Paytm许多高价值的参考，例如在电影、酒店、活动票务以及电商领域Paytm如今都有推出相关品类。

高速拓展事业版图布局电商、游戏、理财、广告等

在电子商务领域，受阿里巴巴旗下天猫商城启发， Paytm于2017年2月推出了Paytm mall App正式进入电商行业 。Paytm mall是One97 Communications旗下Paytm E-Commerce推出的移动端在线交易平台，销售的产品包括：电子产品、手机、时尚服饰、家居用品、配件、珠宝、电器、母婴等。

据最新报告显示， Paytm mall 在2019财年的营收达到约1.2亿美金，比去年同期增长了20%，亏损同比减少34%，降至1.6亿美金。因印度电子商务市场资本消耗巨大，其主要竞争对手，Flipkart与 Amazon在上一财年共计亏损15.49亿美金。

但在市场份额方面，Paytm mall的占有率正在被压缩。 据2018年GMV计算，Paytm mall在印度电商领域的市场份额下降至3.3%，Flipkart为31.9%，Amazon为31.2%。

在理财方面，2017年4月，Paytm推出了Paytm Gold，允许用户在线购买低至1卢比的24k纯金， 平台上超过60%的黄金购买者为来自印度二三线城市的千禧一代，目的为长线理财 。

2018年9月，Paytm 的母公司One97 Communications上线了Paytm Money， 主推各类公募基金产品，不收取佣金费用 ，在短短一年时间内就获得了超过300万用户。

在游戏领域，2018年1月，Paytm与阿里巴巴旗下中国香港游戏及娱乐技术公司亚博科技（08279.HK）联合推出了手机游戏及娱乐平台Gamepind （现更名为Paytm First Games）, 正式进军手机游戏及娱乐市场。

目前，Paytm First Games已提供了超过300多个移动端休闲游戏，平台拥有超过3500万注册用户，年收入达到5000万美金。今年10月，该公司宣布完成一笔2000万美金的融资，投资方仍为亚博科技和One97 Communications，该笔融资将用于扩大旗下业务规模，并加大对技术研发的投入。

另外，Paytm还在探索进入在线广告市场，即将推出新产品——Paytm Ads，目前正在进行试点，并已经开始在网络和移动应用上收购广告位，最大的竞争对手为印度在线广告市场的主导者谷歌和Facebook，亚马逊和沃尔玛旗下Flipkart也已占有了印度在线广告总支出的10%。

而 Paytm正在尝试建立一个类似于阿里妈妈的全功能网络营销平台 ，通过搜索营销、展示营销、推广佣金以及实时竞价等多种模式组合运作。

就在今年11月，Paytm宣布出资7000万美金，用于投资早期创业公司，将其开发的补充性技术致力于增强印度数字生态系统。Paytm将重点投资基于人工智能技术和大数据解决方案的初创公司。

目前，Paytm已参与投资或收购了多家企业，包含了在线活动票务预定平台Insider，物流初创企业LogiNext 、 XpressBees；利用人工智能技术和大数据帮助医生提高工作效率和医护质量的健康医疗平台QorQL以及B2B餐饮服务线上平台HungerBox等。

印度支付市场潜力巨大竞争对手虎视眈眈

据国际清算银行的数据， 2018年印度的移动支付交易量增长了55％，增速全球第一 ，相比之下，中国增长了48％，印度尼西亚增长了23％。

而根据瑞士信贷集团预计，到2023年印度数字支付市场规模将从目前的2000亿美金增长至1万亿美金，市场增长潜力巨大。而目前，印度仍然是个“现金为王”的市场，现金交易占所有交易的70%。

在这样一片蓝海市场，不仅许多本土新兴力量纷纷加入，国际巨头也瞄准了印度支付市场这一块“风水宝地”。2017年，谷歌在印度推出了数字支付服务Google Pay，在过去12个月中月活跃用户数量已经翻了三倍达到6700万。

沃尔玛旗下的PhonePe声称已拥有1.5亿印度用户以及500万商户，每日交易量达到800万笔。亚马逊也在印度布局其数字支付平台Amazon Pay，并推出巨额优惠以吸引用户，当印度顾客消费满71美金或更多时便可获得返现14美金。

而另外一些科技公司也正在筹备进军印度支付市场，例如Facebook旗下的移动通讯应用WhatsApp，目前在印度已经拥有了超过4亿用户，正计划推出其支付服务。

而Paytm除了进一步巩固其在移动支付市场的领先地位，并拓展旗下电商、游戏、理财等产品，通过投资大数据、人工智能领域的初创公司以深入布局数字生态支付系统， 未来还将进入保险和信用贷款领域 ，目前Paytm、软银和 Yahoo 日本共同组建的合资公司 PayPay 在日本市场已经拥有1000万名用户 ，与100万家商户合作，下一步将继续进军美洲和欧美市场。

Paytm创始人Vijay Shekhar Sharma表示，一旦公司开始盈利，计划让公司在2021年进行公开上市。据Paytm财务数据显示，2018-2019财年Paytm的营业收入增长至4.48亿美金，净亏损增长至5.49亿美金。

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