散户炒股，如何才能赚到钱？

图片来源@全景视觉

文丨苏宁金融研究院

身边有朋友问我：有些闲钱，想做点股票投资，有没有什么好的投资建议？

初遇到这个问题，我也很困惑。从价值投资的角度，股市获利来自两个方面：

（1）宏观经济的增长----当经济上行时，闭着眼睛买都能赚到钱；

（2）选行业选股----发掘有潜力的行业和公司，伺机买入，伴随着公司成长，实现收益。

现实中，散户进行股票投资是存在一定困难的。一方面，受限于经济增长放缓，闭着眼睛买股，赚钱几乎不可能。另一方面，在选行业选股方面，散户又很难与机构抗衡，无论是在专业能力还是时间精力方面，投资机构都具有更大的优势。

以下是在股票投资中，机构与散户的行为对比：

由于和机构相比，散户存在以上三方面劣势，所以，在实操过程中，散户总是发现自己的选股要慢半拍。很多时候，当散户根据新闻或者市场热点追进去的时候，股价早已在高位，替人"抬轿"、高位套牢在所难免。

面对与机构的竞争，散户难道就没有办法吗？也不尽然。

最直接的办法是选择基金，让专业的投资机构来帮助投资。既然不想与机构博弈，不妨成为投资机构的"朋友"，"雇佣"基金公司专业的基金经理来帮助投资。当然，如何选取靠谱的基金本身也是一门学问，后面另起一文进行讨论。本文想聊聊，在直接投资方面，散户如何做才能大概率赚钱，希望对大家有所启发。

主动出击：发现身边的潜力股

在投资过程中，机构更像正规军，无论是宏观、中观分析，还是财务报表解读、实地调研，一招一式都有板有眼。其实，散户也有散户的比较优势---- 我们每天要从事自己的职业，每天要柴米油盐、衣食住行，这个中间就潜藏着无数的投资机会，甚至是专业机构的分析师都暂时没有发现的投资机会，如果能够细心观察，是有可能提前发现潜力股，跑赢市场的。常见的场景包括：

1、在工作中挖掘潜力股。 现实中，每个人的工作内容和性质千差万别，存在着有价值的投资机会，细心观察就有可能在自己所工作的细分领域发现有价值的潜力股。比如，作为医生，您会发现近期前来就诊的某类疾病的患者较往年明显增多，或者，您熟悉的某型药物正在进行二期或者三期临床实验，很有希望获得批文，是不是可以关注一下研发和生产相关药物的上市公司。当然，具体是否投资，还需要凭自己的专业知识进行判断。

再比如，作为商场的售货员，看看哪些消费品类或者品牌的产品卖得更好，供不应求；作为物流行业从业人员，哪些品类或者品牌发货更多，退货更少。这些都是专业分析师都可能垂涎三尺的第一手资料，用得好的话，是可以发现潜力股，跑赢市场的。

2、生活中的投资机会获取。 看看你经常消费的产品或服务、看的视频、玩的游戏中，有没有由上市公司提供的，他家产品咋样，为什么会选择他家的东西，他家产品有没有进一步"火一把"的可能性？去逛街的时候，看看（上市）商场的人群密度如何？相对往年变化如何？对应的餐饮店有没有出现排长队的现象？

其实，以上内容都是机构分析师行业调查的一部分，但是对于普通人来说，却是我们工作和生活的日常。分析师的调研往往需要花费大量精力，而且受到时间、经费等限制，不一定能得到全面和连续的信息。而我们常年生活在这些场景和数据中，只要更加细心和留意，会在某个我们熟悉的细分领域（医药/消费/物业等）形成优势，发现高价值的潜力股。

戏剧性的是，实践中，有多少投资者对于不一定那么熟悉的概念股（区块链、大数据、人工智能）趋之若鹜，却对身边那些更加熟悉、凭自己的专业能力更容易进行价值判断的潜力股视而不见。

被动防御：蓝筹分红策略

蓝筹分红策略是指买入一些股息率高的大盘蓝筹，视后市情况进行决策。在此，以国有四大行为例。以下是四大行的股息率情况：

可以发现，过去五年，四大行的股息率都在4%以上。假设持有四大行的股票，根据后市的发展，可以有两种操作：

（1）若后续市场行情持续向好（如赶上今年年初的一波小牛市），四大行的股价大幅上涨超过心理预期（10%或者20%，由投资者自己设定），则可以考虑抛出，落袋为安。

（2）若后续市场行情一般，或者向下，则可以考虑持有，4%左右的股息率也算一个不错的收益。

在实务中，还有不少股息率更高的行业和公司。之所以选择四大行，主要有两点原因：

一是四大行的监管和运营相对成熟。 除了受到银行业本身的强监管以外，四大行作为国家队成员，更是受到特别"照顾"，全部入选为"系统性重要银行"，如此也意味着更高的资本充足率要求和抗风险能力。

二是银行业对于经济的渗透性。 传统行业普遍存在一定的周期性，如煤炭或者钢铁行业，呈现有些年份赚钱，有些年份不赚钱的情况。但是，银行业的服务渗透到处于不同周期的行业和企业，受到单一行业周期的影响较小。四大行更是渗透我国经济发展的方方面面，业绩表现也跟中国经济后续的发展息息相关。

总之，只要对中国的未来，对中国经济可持续发展有信心，就可以考虑这个策略。进则赶上一个小牛市，赚取超额收益，退则以一个还不错的股息率持续持有，等待中国经济的持续发力。

给投资者的三点建议

以上是从主动和被动两个方面，针对散户股票投资的特点，分别给出的策略。在实际投资中，个人投资者还需要注意些什么呢？笔者认为主要是以下三点：

1、不用急钱。 所谓急钱是在短期需要使用的一笔钱，包括生活费、学费、救命钱、待还的贷款。一方面，这些钱亏不起，亏损可能意味着生活质量受到影响；另一方面，这些钱表现出较强的时效性，到期必须抛股变现，如果此时股票处于盈利状态还不要紧，处于亏损状态，浮亏就变成了实亏。

2、及时止盈止损。 止盈止损意味着一旦股票涨跌超过特定的幅度，则需要及时卖出股票实现落袋为安（或者亏损退出）。相对于机构有严格的投资纪律，散户的投资更具随意性和情绪化。此时，更需要我们能控制自己的情绪，理性投资。

3、理性面对市场上的声音。 电视上，互联网上有无数的所谓"专家"，给大家荐股，介绍各种投资策略，不排除其中有一些值得称道的经验分享，但也包含很多有问题的解释。需要投资者保持理性，正确去理解和判断市场上的各种声音。

以上只是笔者针对散户在股票直接投资中的特点，给出的一些投资思路。正如笔者所建议的，应该理性面对市场上的声音---- 包括本文所介绍的这些内容，也只是笔者的一家之言，希望投资者能够理性吸收，取其精华，弃其糟粕，做好投资，实现价值。

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